Dassault Aviation, Thalès… Stok pertahanan Eropa telah mulai mengalami penurunan sejak awal Oktober, setelah rata-rata kenaikan hampir 300% sejak tahun 2022. Dan koreksi penurunan ini diperkuat dalam beberapa hari terakhir dengan semakin intensifnya negosiasi mengenai situasi di Ukraina. Kita dapat menganggap bahwa melihat beberapa keuntungan setelah reli yang berkelanjutan adalah hal yang wajar. Pergerakan juga terlihat di pasar energi dengan turunnya harga gas alam di Eropa: kontrak referensi TTF Belanda saat ini diperdagangkan pada €27/MWh, level terendah sejak Mei 2024 dan jauh dari €300/MWh yang diamati pada tahun 2022 pada saat invasi Rusia ke Ukraina.
Jika semua pihak yang terlibat dalam proses negosiasi yang panjang dan sulit ini berhasil menyepakati awal solusi damai terhadap perang di Ukraina, koreksi ke bawah dapat semakin mengintensifkan tindakan sektor pertahanan (Thales, Dassault Aviation, dll., catatan editor) di Eropa dalam beberapa minggu mendatang. Namun koreksi ini telah mencapai 17% sejak awal Oktober, sebuah situasi yang juga menawarkan peluang untuk melakukan reposisi terhadap pembelian dalam jangka menengah. Karena besar kemungkinan tema pertahanan akan tetap relevan di tahun-tahun mendatang. Komitmen anggaran yang besar dari negara-negara Eropa dan pertumbuhan struktural menunjukkan bahwa kita berada pada awal siklus sepuluh tahun, bukan puncaknya.
Di pasar saham, saham pertahanan Eropa lebih murah dibandingkan saham Amerika dan memiliki potensi
Sektor ini memasuki siklus persenjataan besar-besaran yang akan berlangsung hingga tahun 2035. Anggaran pertahanan negara-negara Eropa diperkirakan akan meningkat sebesar 6,8% per tahun antara tahun 2024 dan 2035 dan porsi belanja pertahanan global Eropa akan meningkat dari 16% menjadi 22% pada tahun 2030.
UE meluncurkan rencana ‘ReArm EU’ pada Maret 2025, dengan pinjaman sebesar 150 miliar euro untuk pembelian senjata bersama. Negara-negara seperti Polandia (4,7% PDB pada tahun 2025), Jerman (dana khusus meningkat menjadi lebih dari 100 miliar euro) dan Inggris sedang mempercepat pengeluaran, sehingga menciptakan aliran pendapatan yang dapat diprediksi bagi perusahaan. Saham Eropa di sektor ini juga diperdagangkan dengan valuasi lebih rendah dibandingkan saham AS.
Berdasarkan analisa teknikal, bagaimana prospek saham pertahanan Eropa di pasar saham?
Dari sudut pandang analisis teknikal (analisis grafis dan matematis dari evolusi harga saham), indeks Stoxx Europe Total Market Aerospace & Defense telah kembali bersentuhan dengan Fibonacci retracement sebesar 23,6% dari keseluruhan reli dari tahun 2022 hingga 2025. Dalam 10 teratas indeks ini kami menemukan Airbus, Safran, Rolls Royce HLDG, Rheinmetall, BAE Systems, Thales, MTU Aero Engines, Leonardo, SAAB B, Industri Melrose.
>> Dassault Aviation, Thales, Airbus… Pembaca Momentum, surat investasi premium Capital berdasarkan analisis teknis, ekonomi dan keuangan, telah mampu memperoleh keuntungan besar di pasar saham pada saham pertahanan Prancis dan Eropa (direkomendasikan untuk pembelian pada waktu yang tepat dalam beberapa tahun terakhir). Pilihan pasar saham kami telah mengungguli CAC 40 sejak diluncurkan. Jika Anda memilih langganan tahunan, gratis 5 bulan.
Koreksi ke bawah ini dapat berlanjut antara level Fibonacci 23,6% dan 38,2% (dilingkari pada grafik), namun menurut saya zona ini harus memberikan dukungan yang memungkinkan investor mendapatkan kembali minat beli saham di pasar saham, untuk memposisikan diri mereka untuk investasi jangka menengah.
Saham di sektor kedirgantaraan dan pertahanan Eropa: evolusi harga saham dan analisis teknis
© Pasar LSEG / IG
