Crédit Agricole, yang telah lama dipandang sebagai bank paling berhati-hati dan membosankan di lanskap perbankan Prancis, “berhasil ketika banyak yang gagal: mengubah disiplin neraca menjadi mesin kinerja di pasar saham», Hakim Matéis Mouflet, analis pasar di XTB Perancis, diwawancarai oleh Modal. Kinerja pasar saham saham Crédit Agricole (ACA), BNP Paribas (BNP) dan Société Générale (GLE) sebagian besar masih didorong oleh warisan krisis keuangan tahun 2008.
Dalam hal ini, sektor perbankan pada skala Eropa secara struktural masih dibatasi oleh kerangka peraturan yang lebih ketat, intensitas modal yang tinggi dan profitabilitas yang masih lebih rendah dibandingkan dengan sektor perbankan di Amerika, pendapat pakar tersebut, sambil menggarisbawahi bahwa dekade 2010 ditandai dengan kontraksi margin dan ketergantungan pada kebijakan moneter ECB, yang dilambangkan dengan Apa pun yang diperlukan (“Berapapun biayanya”) oleh bosnya Mario Draghi pada tahun 2012, dan serangkaian guncangan eksogen.
Crédit Agricole tampaknya menjadi pilar terkuat dari 3 bank yang terdaftar di CAC 40, ini adalah “kekuatan senyap”
Pandemi, kenaikan suku bunga yang pesat pada tahun 2022-2023, dan ketegangan perbankan pada tahun 2023 (Crédit Suisse, bank regional AS) telah menghidupkan kembali kelemahan-kelemahan ini. “Meskipun lingkungan dengan tarif yang lebih tinggi telah meningkatkan perolehan pendapatan dan Société Générale tampaknya akhirnya menemukan jalur operasi yang lebih mudah dipahami, sektor ini masih sangat terpukul oleh ketidakstabilan selama lebih dari satu dekade.», catat Matéis Mouflet, yang bagi Crédit Agricole telah memantapkan dirinya dalam lanskap ini sebagai pilar terkuat dari trio tiga bank yang terdaftar di CAC 40, tanpa pernah ingin menjadi yang paling luar biasa.
Secara historis, Crédit Agricole tidak pernah membedakan dirinya dengan rasio profitabilitas yang lebih tinggi dibandingkan BNP Paribas. Margin dan KIJANG (laba atas ekuitas, ukuran profitabilitas bagi pemegang saham)”sering kali dipandang sederhana dan citranya tetap berupa bank yang berhati-hati, dan sedikit terpapar pada aktivitas pasar», lapor pakar. Namun bacaan ini sebagian sudah ketinggalan jaman saat ini. Keunggulan Crédit Agricole adalah dalam manajemen risiko dan kualitas neracanya. Kredit pertanianberoperasi dengan utang yang jauh lebih rendah (sekitar 18 kali lipat, dibandingkan dengan BNP Paribas dan Société Générale yang mencapai lebih dari 22 kali lipat) dan menunjukkan rasio solvabilitas yang tak tertandingi di antara bank-bank besar Eropa. Rasio CET1 (rasio solvabilitas bank) lebih dari 17%, hampir 4 poin persentase lebih tinggi dibandingkan pesaing langsungnya, namun tetap jauh di atas persyaratan peraturan.», menggarisbawahi Matéis Mouflet.
>> Temukan di Momentum, surat investasi harian Capital berdasarkan analisa teknikal dan analisa finansial, rekomendasi dan target harga kami untuk saham Crédit Agricole, serta ide investasi untuk banyak saham yang berpotensi.
Crédit Agricole adalah satu-satunya dari tiga bank CAC 40 yang menunjukkan pertumbuhan struktural yang kuat sejak 2019
Bertentangan dengan anggapan umum, kehati-hatian ini tidak menghambat pertumbuhan. Crédit Agricole adalah satu-satunya dari tiga bank CAC 40 yang menunjukkan pertumbuhan struktural yang kuat dalam pendapatan perbankan bersihnya sejak tahun 2019: sekitar +40% selama periode tersebut, dibandingkan dengan 17-20% untuk BNP Paribas dan tren yang jauh lebih tidak menentu untuk Société Générale. Dinamika iniberdasarkan model yang terdiversifikasi: perbankan ritel, asuransi, manajemen aset (Amundi) dan jasa keuangan khusus, tidak terlalu bergantung pada siklus pasar», jelas analis XTB.
Di pasar saham, Crédit Agricole memiliki volatilitas yang secara struktural lebih rendah… dan diasumsikan. Kekuatan bank hijau menjelaskan mengapa secara struktural saham ini merupakan saham yang paling tidak bergejolak di sektor perbankan. “Dalam fase stres, negara ini melindungi modalnya dengan lebih baik: selama periode stres baru-baru ini, apakah itu ketakutan perbankan pada tahun 2023 atau guncangan makroekonomi pada tahun 2024-2025, Crédit Agricole secara sistematis bertahan lebih baik di pasar saham dibandingkan BNP Paribas dan khususnya Société Générale, yang lebih terekspos terhadap aktivitas pasar.», bantah sang ahli.
Di sisi lain, Crédit Agricole sering kali berkinerja buruk selama fase reli pasar saham yang penuh kekerasan. Dalam lima tahun, kinerja pasar saham tidak termasuk dividen “solid (sekitar +65%), namun lebih rendah dibandingkan Société Générale (sedang mengejar ketertinggalan) atau BNP Paribas (didukung oleh pasar bullish yang kuat). Asimetri ini adalah inti dari sejarah pasar saham Crédit Agricole: lebih sedikit risiko, lebih banyak visibilitas, lebih banyak keteraturan», jelas Matéis Mouflet.
Crédit Agricole adalah bagi hasil yang berkelanjutan. Haruskah saham Green Bank diutamakan?
Menurutnya, ada yang berubah sejak 2024-2025. Crédit Agricole melampaui semua tujuan rencana strategisnya setahun sebelumnya: laba atas ekuitas berwujud (ROTE) di atas 13-14%, rasio efisiensi hampir 55%, perolehan modal yang melimpah. “Crédit Agricole kini dapat menggabungkan kehati-hatian, pertumbuhan, dan distribusi», sapa sang ahli.
Untuk tahun 2026, Crédit Agricole menawarkan, dalam pandangannya, salah satu profil pengembalian risiko yang paling menarik di sektor perbankan: hasil dividen lebih dari 6%, visibilitas hasil yang tinggi, dan solvabilitas yang menawarkan opsi yang kredibel untuk peningkatan tingkat distribusi atau pembelian kembali saham di masa depan. “Meskipun BNP Paribas tetap lebih bersifat siklus dan Société Générale sepenuhnya bergantung pada pemulihannya, Crédit Agricole mewujudkan keberhasilan normalisasi sektor perbankan Prancis», Menghargai analis.
Di pasar saham, apakah Crédit Agricole adalah yang terakhir dalam perlombaan untuk kembali ke puncak sebelum tahun 2008… atau yang paling siap?
Di pasar saham, dalam perlombaan untuk kembali ke kondisi sebelum krisis keuangan tahun 2008, Crédit Agricole telah “mungkin bukan yang tercepat. Namun tidak diragukan lagi negara ini memiliki kemampuan terbaik untuk mencapai hal ini tanpa permulaan yang salah. Meskipun pasar masih menganggap kehati-hatian sebagai standar, Crédit Agricole menunjukkan bahwa hal ini dapat menjadi keunggulan kompetitif yang berkelanjutan. Kekuatan diam (silent power) tidak lagi sekedar bersifat defensif: ia telah menjadi menguntungkan, terlihat dan distributif», sapa Matéis Mouflet.
Saham Crédit Agricole tidak terlalu fluktuatif, namun lebih sulit untuk diluncurkan di pasar saham
©XTB
Saham Crédit Agricole menarik menurut analisa finansial, tapi apa potensi pasar saham menurut analisa teknikal?
Apa potensi pasar saham untuk saham Crédit Agricole? Pada tingkat fundamental (analisis keuangan), Crédit Agricole saat ini menyajikan aset yang solid, namun apakah konfigurasi grafis (analisis teknis: analisis grafis dan matematis dari evolusi harga saham) benar-benar mengonfirmasinya? Support (dukungan, untuk harga saham) datang pada awal tahun 2026”terletak di sekitar retracement Fibonacci 50%, pada 17,80 euro, diuji. Jika terjadi penembusan, saham Crédit Agricole dapat kembali ke zona euro 14.30, level yang dekat dengan perpotongan support miring jangka panjang (garis lurus naik yang menghubungkan posisi terendah utama yang tercatat sejak krisis keuangan tahun 2010-an, catatan editor)», analisis Matéis Mouflet
Crédit Agricole: evolusi harga saham dan analisis teknis
©XTB
Sebaliknya, jika ambang batas 17,80 euro dipertahankan (jika saham Crédit Agricole berhasil tidak melemahkan dukungan ini), kenaikan pasar saham menuju 21-22 euro akan mungkin terjadi, dengan tujuan untuk kembali ke puncak tahun 2006, kata pakar tersebut. Pembaca momentumsurat investasi premi harian dari Modal di pasar saham, telah mampu memperoleh keuntungan besar di pasar saham dalam beberapa tahun terakhir atas saham Crédit Agricole, yang telah beberapa kali direkomendasikan untuk dibeli dan dijual pada waktu yang tepat. Penawaran saham kami di bursa meningkat lebih cepat dari CAC 40 sejak tahun 2021. Dengan memilih berlangganan tahunan, gratis 5 bulan. Untuk memanfaatkan ini, cukup klik tautan di bawah ini.
