CAC 40 mengawali tahun 2026 dengan baik, naik hampir 7% dalam dua bulan pertama, sementara indeks saham AS mengalami stagnasi tanpa ada bantuan. Pecahnya perang melawan Iran, yang diputuskan bersama oleh Israel dan Amerika Serikat, mendorong harga satu barel minyak ke zona $100 pada tanggal 3 Maret. Sejak itu, meskipun mengalami kerugian manusia dan militer, Iran telah berhasil menabur masalah di Timur Tengah dan melumpuhkan Selat Hormuz. Pemerintah AS lalai dalam meminimalkan kekuatan Garda Revolusi untuk menimbulkan kerusakan. Iran bukan Venezuela!
Ini adalah pertama kalinya Selat Hormuz menghadapi penyumbatan seperti itu. Jika situasi ini berlanjut terlalu lama, harga minyak mentah WTI bisa melewati angka $100 dan menuju $140, tingkat yang diamati pada tahun 2008. Dan jika ambang batas ini terlampaui, pasar akan memasuki krisis. terra penyamaran dengan risiko ekstrem kenaikan hingga $250. Konsekuensinya terhadap perekonomian global akan menjadi bencana besar: kita akan menghadapi guncangan harga minyak yang ketiga dan resesi yang parah, ditambah dengan guncangan inflasi yang besar.
Penurunan CAC 40 sejak rekor tertingginya harus diperhitungkan dan pasar saham AS telah menahan guncangan dengan cukup baik.
Ini merupakan skenario ekstrim dengan risiko kejadian yang cukup rendah, misalnya 20%. Faktanya, Trump harus menemukan alasan yang “baik” untuk keluar dari konflik yang tidak ada gunanya ini. Semakin lama minyak berada dalam tekanan, semakin nyata dampaknya terhadap pertumbuhan dan inflasi. Meskipun pasar saham Eropa terguncang, mereka hanya kehilangan apa yang telah mereka peroleh di awal tahun. Tidak serius. Ekuitas AS menunjukkan ketahanan yang lebih baik dan mengalami sedikit erosi sebesar beberapa poin persentase (total -6% sejak rekor S&P 500, catatan editor).
Kekuatan relatif ini dapat dijelaskan oleh fakta bahwa Amerika Serikat adalah produsen minyak terbesar dan tidak bergantung pada siapa pun untuk pasokannya, tidak seperti Eropa. Selain itu, uang tidak hilang, ia mengubah dompet: perusahaan besar ada di sana untuk memenangkan kembali taruhannya… Dalam konteks ini, CAC 40 telah kehilangan 10% sejak rekornya, segera melepaskan kenaikan 6% pada tanggal 27 Februari. Menurut analisis teknis (analisis grafis dan matematis), CAC 40 juga kembali ke support di 7,900 poin, sekaligus mengoreksi serangkaian kenaikan yang diamati sejak April 2025 sebesar hampir 38%.
Haruskah CAC 40 takut terhadap kenaikan harga minyak?
Secara historis, dua guncangan harga minyak pada periode 73-74 dan 79-80 mempunyai dampak yang parah terhadap pasar saham karena kombinasi dari resesi besar dan guncangan inflasi. Kita belum sampai di sana: pada titik ini yang ada hanyalah masalah ketegangan yang signifikan terhadap harga minyak. Secara historis, kami melihat bahwa selama harga minyak masih di bawah $70, hal ini tidak berdampak pada ekuitas Perancis. Di sisi lain, di atas $70 dampaknya lebih nyata, menyebabkan penurunan CAC 40 atau paling banter menghentikan tren kenaikannya (lihat grafik No. 1).
Grafik No. 1: Evolusi komparatif CAC 40 dan minyak
© Kanopi AM
Setelah koreksi 10% dan tidak adanya ketegangan tambahan di Timur Tengah atau fenomena buruk lainnya, maka kita dapat berpikir bahwa berita (buruk) telah diintegrasikan ke dalam harga CAC 40. Dan jika situasinya tidak mereda, investor ekuitas harus kembali berinvestasi di ekuitas Prancis, yang masih mendapatkan keuntungan dari penilaian yang menarik dan lingkungan ekonomi Eropa yang menguntungkan (proyek infrastruktur, pertahanan Eropa, penghematan besar, dll.). Tren kenaikan jangka panjang pasar ekuitas di pasar saham masih utuh (lihat grafik no. 2).
Bagan No. 2: Dividen dari MSCI France Index diinvestasikan kembali sejak tahun 2007
© Kanopi AM
Bagaimana potensi saham di Paris Stock Exchange dan CAC 40 menurut analisa teknikal?
Berdasarkan analisis teknis, pasar saham Bursa Paris bergerak dalam saluran naik yang sangat besar dengan puncak 25% lebih tinggi (yaitu sekitar 10,000 poin pada CAC 40). Grafik 3 menunjukkan ekuitas Perancis (total return MSCI France) dalam jangka pendek. Kami melihat keluarnya rentang perdagangan (interval pergerakan harga) antara Juni 2024 dan September 2025 diikuti oleh akselerasi kenaikan yang signifikan hingga Februari.
Bagan No.3: Dividen MSCI France Index diinvestasikan kembali sejak tahun 2023
© Kanopi AM
Episode perang dengan Iran membawa harga kembali ke levelnya dan kita dapat berasumsi bahwa pemulihan di zona ini adalah kasus yang paling mungkin terjadi. Target untuk keluar dari kisaran perdagangan adalah 15% di atas harga saat ini, atau sekitar 9,000 poin pada CAC 40. Selama zona support 7,700 poin bertahan, skenario pemulihan akan lebih disukai.
>> Beli dan jual saham Anda pada waktu yang tepat dengan Momentum, buletin investasi premium Capital berdasarkan analisis teknis dan analisis keuangan. Momentum dengan tepat mengantisipasi risiko tinggi jatuhnya CAC 40 pada akhir Februari. Dan pada hari Rabu pagi, kami juga dengan bijak memperingatkan pembaca kami tentang risiko kemunduran yang akan terjadi setelah rebound. Pemilihan pasar saham kami telah mengungguli CAC 40 dalam beberapa tahun terakhir. Dengan memilih langganan tahunan, gratis 5 bulan. Dan berkat kolaborasi kami dengan Technical Analysis Show pada 27 Maret 2026, kini Anda bisa mendapatkan keuntungan tambahan diskon 30% dari harga langganan tahunan!
