Antusiasme ini terutama menguntungkan dana euro, yang merupakan dana paling aman: mereka mencatat arus masuk bersih yang positif sebesar 8,1 miliar euro. Menurut Cyrille Chartier-Kastler, pendiri Good Value for Money, rata-rata pengembaliannya adalah 2,65%, sedikit meningkat dibandingkan tahun 2024. Bandingkan dengan rata-rata tingkat bunga Livret A (untuk tahun 2025 yaitu 2,16%). Untuk mengalahkan buku tabungan teregulasi yang sangat populer, pengembalian kontrak asuransi jiwa harus 2,70% kotor, atau 2,20% bersih.
Baginya ini adalah tahun ‘normalisasi’: suku bunga akan meningkat tajam pada tahun 2023 dan 2024. Agar tetap menarik dalam menghadapi investasi baru (buku, obligasi, dll.), perusahaan asuransi telah secara artifisial meningkatkan imbal hasil dana Euro dengan menggunakan akumulasi cadangan tahunan mereka (ketentuan partisipasi) untuk memuluskan kinerja dari waktu ke waktu. Konsumsi ‘pot’ ini meningkat dari 0,50% menjadi sekitar 0,20-0,30% pada tahun 2025, sehingga melegakan sektor ini.
Asuransi jiwa mana yang harus dipilih?
© Modal
Dan
© Modal
CU: satuan hitung. (1) Semua tarif adalah setelah dikurangi biaya pengelolaan, sebelum dikurangi iuran jaminan sosial (17,2%) dan pajak. Kisaran tarif menunjukkan bonus berdasarkan jumlah yang diinvestasikan, persentase UC, durasi komitmen, pembayaran terjadwal. (2) Multi-bantuan: dana euro + unit rekening. (3) PER: program tabungan hari tua. Dana Euro yang sama juga tersedia di amplop ini. (4) Peringkat dari 3 hingga 5 bintang, ditimbang berdasarkan biaya masuk (40%), biaya pengelolaan UC (50%) dan biaya arbitrase (10%). 5 bintang: tarif minimum; 3 bintang: harga tertinggi di pasar. (5) Jaminan modal 98% (bukan 100%) pada dana euro Generasi Baru dan Objectif Climat. Sumber: Modal, Nilai uang yang baik, per 02/02/2026.
Di bagian atas daftar kami, disiapkan dalam kemitraan dengan Good Value For Money, perusahaan tabungan bersama (Carac, Ampli Mutuelle, dll.) menunjukkan tingkat bunga antara 3,50 dan 3,75%. Keuntungan mereka? Ekuitas tinggi dan portofolio obligasi lama yang sangat menguntungkan.
Berikutnya adalah anak perusahaan khusus dari perusahaan asuransi bersama (MACSF, Mutavie), di atas 3%. Kontrak online (Corum, Linxea, Placement-direct, BoursoVie, Fortuneo) juga tetap sangat menarik, terutama berkat penawaran komersial dengan kenaikan tarif.
Jaringan perbankan, yang masih mengumpulkan 60% koleksinya, tertinggal namun menawarkan bonus yang agresif. Hati-hati, kenaikan tarif ini seringkali hanya berlangsung satu atau dua tahun. Setelah perusahaan asuransi menarik penabung dengan tingkat suku bunga yang menarik, ia dapat kembali ke tingkat yang jauh lebih sederhana. Cyrille Chartier-Kastler bersifat kategoris: lebih baik memilih keteraturan penghargaan daripada promosi. Selama pengalihan kontrak tidak diperbolehkan, keseimbangan kekuatan antara aktor-aktor yang berbeda akan berkembang secara perlahan.
Tawaran yang diperkaya
Unit rekening, pada gilirannya, mewakili 39% dari pengumpulan bruto pada tahun 2025. Di balik stabilitas yang tampak ini, penawaran telah diperkaya secara signifikan: ETF, ekuitas swasta, produk terstruktur dengan modal terjamin, SCPI, dll. Jaringan distribusi juga menjadi lebih profesional. Seperti yang dicatat oleh Romain Chevalier: “Perusahaan telah melakukan upaya signifikan untuk meningkatkan penawaran unit link dan mendukung jaringan distribusinya“.
Di Yomoni, pionir dalam manajemen ETF yang 100% terkelola, profil dinamis memberikan pengembalian lebih dari 10% pada tahun 2025. Yomoni juga telah meluncurkan inovasi dengan Suravenir, dengan beberapa kompartemen: beberapa kompartemen terpisah dalam kontrak yang sama, masing-masing dengan kinerja dan tingkat risikonya sendiri. Fleksibilitas yang mendekati kontrak di Luksemburg, namun belum pernah terjadi sebelumnya di Perancis.
Hal baru penting lainnya di tahun 2025: peluncuran kontrak Afer Génération d’Abeilles Assurances. Pada tahun pertamanya, dana yang terkumpul mencapai 1,1 miliar euro, sebuah rekor. Dana euro mencatat tingkat bunga 4,05%, tanpa bonus atau ketentuan investasi apa pun dalam unit akun. Apa yang istimewa tentangnya: periode loyalitas delapan tahun dalam pembagian keuntungan. Bunga tahunan dimasukkan ke dalam cadangan dan dibayarkan pada akhir, ditambah bonus minimal 10%.
Namun, haruskah kita secara sistematis menyerah pada hasil tertinggi? Sébastien d’Ornano, presiden Yomoni, mengundang nuansa: “Mampu membedakan antara penawaran saat ini dan kemampuan perusahaan asuransi untuk menawarkan imbal hasil yang tepat dalam jangka panjang merupakan tantangan nyata bagi penabung.» Romain Chevalier, dari Abeille Assurances, berasumsi: “4,05% adalah pengembalian aset yang nyata, bukan tingkat komersial.”
Kesimpulannya: bisakah kita mengharapkan puncak baru pada tahun 2026? Prospeknya tetap baik. Penurunan Livret A menjadi 1,50% pada Februari 2026 semakin memperlebar kesenjangan dengan dana euro. Imbal hasil obligasi diperkirakan tetap tinggi, didukung oleh defisit pemerintah. Dan penutupan PEL yang berumur lebih dari 15 tahun akan menghasilkan penghematan €93 miliar pada tahun 2030. Digital juga mempercepat transformasi. Yomoni, Linxea, Mon Petit Placement, dan Finary menemukan tempat mereka di pasar dengan solusi digital efisien yang memfasilitasi langganan. Satu kelemahannya: perusahaan asuransi diam-diam mengurangi porsi utang pemerintah Prancis dalam aset mereka, dari 24 menjadi 19%. Namun secara paradoks, dengan melakukan diversifikasi, mereka bisa mendapatkan dana dalam mata uang euro. Meyakinkan.
Sisanya disediakan untuk pelanggan
Berlangganan Modal
Manfaatkan -40% pada langganan tahunan standar Anda
- Akses ke semua artikel disediakan untuk pelanggan
- Majalah dalam versi digital
- Tidak ada kewajiban
Sudah berlangganan?
