Masyarakat Perancis adalah orang yang banyak menabung… namun tetap menjadi investor yang sangat berhati-hati. Dipertanyakan? Refleks psikologis yang mempengaruhi keputusan keuangan mereka tanpa mereka sadari. Penghindaran risiko, pengikut, bias keakraban… Bias “perilaku” atau kognitif ini menghalangi orang untuk mengambil tindakan atau dapat menyebabkan mereka kehilangan peluang. Untuk lebih memahaminya, BlackRock melakukan penelitian bekerja sama dengan OpinionWay Institute (“Bias perilaku terkait dengan investasi”), yang diterbitkan pada hari Rabu, 15 Oktober. Estelle Castres, Managing Director BlackRock untuk Perancis, Belgia dan Luksemburg, menguraikan pembelajaran tersebut Modal.
Modal: Bias kognitif apa yang paling berdampak pada investor?
Estelle Castres: Tujuan dari penelitian ini adalah untuk memahami mengapa sebagian masyarakat Perancis masih ragu untuk terjun ke dalam investasi keuangan, padahal jenis investasi tersebut dapat meningkatkan tabungan mereka. Pendekatan terhadap pendidikan keuangan ini telah membuat kita tertarik pada refleks dan persepsi yang secara tidak rasional mempengaruhi keputusan investasi kita. Kami percaya bahwa investasi didasarkan pada alasan, pada rangkaian angka dan analisis yang logis. Namun, emosi dan kebiasaan kita mendorong keputusan kita lebih dari yang kita pikirkan.
Delapan dari sepuluh orang Perancis sensitif terhadap setidaknya satu hal berikut limabias yang kami periksa dalam penelitian ini. Yang pertama adalah penghindaran risiko. Untuk pertanyaan: “Apa insting pertama Anda jika harus berinvestasi di pasar saham?”44% menjawab: “Saya lebih memilih menghindari risiko kerugian apa pun, meskipun itu berarti mengorbankan nilai tambah yang lebih besar.”
Prasangka kedua yang sangat luas adalah bias keakraban. Daripada memilih investasi berdasarkan prospek keuntungannya, 56% masyarakat Prancis lebih memilih berinvestasi di bidang yang mereka kenal atau di tingkat lokal. Akhirnya prasangka berikutnya juga memainkan peranan penting: hampir satu dari dua orang Perancis mengatakan bahwa mereka mendapat inspirasi dari orang-orang di sekitar mereka (orang tua, teman, pasangan) untuk berinvestasi. Namun, meniru pilihan orang terdekat Anda dapat mengakibatkan keputusan yang tidak sesuai dengan tujuan investasi Anda, misalnya jika usia Anda tidak sama atau memiliki cakrawala investasi yang berbeda.
Apakah kategori usia atau gender tertentu lebih terkena dampak dibandingkan kategori lainnya?
Ya, perbedaannya sangat besar. Rata-rata, perempuan lebih rentan terhadap penghindaran risiko dibandingkan laki-laki ketika dihadapkan pada situasi tertentu: 59% berbanding 50%. Mereka juga lebih banyak berkonsultasi dengan orang-orang di sekitarnya sebelum berinvestasi. Oleh karena itu penting untuk meningkatkan otonomi keuangan mereka, terutama melalui pendidikan.
Sebaliknya, kaum muda berusia 18 hingga 24 tahun lebih nyaman dengan gagasan mengambil risiko: 57% dari mereka menunjukkan selera risiko, dibandingkan rata-rata hanya 44%. Mereka memahami nilai berinvestasi sejak dini, untuk jangka panjang. Ini adalah kabar baik karena akan memungkinkan mereka membangun masa depan keuangan mereka dengan lebih percaya diri. Kami juga melihatnya dalam pengetahuan mereka tentang instrumen keuangan seperti ETF: 39% dari kelompok usia 25-34 tahun dapat mengetahui apa itu ETF, dibandingkan dengan 8% dari kelompok usia 50-64 tahun.
Apakah orang Prancis masih terlindungi dari prasangka tertentu?
Ya, salah satu sinyal positif dari penelitian ini adalah resistensi relatif terhadap bias terkini. Hampir 80% responden mengatakan mereka yakin dengan kinerja pasar dalam jangka panjang. Ini adalah poin mendasar: dalam jangka waktu yang lama, pasar saham secara historis cenderung mengalami kemajuan meskipun terjadi krisis yang bersifat sementara. Hal ini menunjukkan bahwa sebagian besar masyarakat memahami bahwa berinvestasi dalam jangka panjang seringkali lebih menguntungkan daripada meninggalkan uang Anda pada investasi yang sangat konservatif, seperti rekening tabungan.
Bagaimana kita dapat mengurangi pengaruh bias-bias ini?
Pertama, dengan mengarahkan kembali pembahasan pada tujuan hidup: mengapa ingin menabung? Apakah itu tentang membeli real estat, membiayai pendidikan anak-anak Anda, atau mempersiapkan masa pensiun Anda? Setelah tujuan-tujuan ini ditentukan, kita dapat menyesuaikan tingkat risiko dengan jangka waktu. Semakin lama waktu yang dibutuhkan, semakin relevan untuk memperkenalkan investasi dinamis seperti saham.
Selanjutnya, kita harus berpegang pada pedagogi. Pelaku keuangan mempunyai peran dalam membantu mendemokratisasi prinsip-prinsip investasi utama seperti diversifikasi, pembayaran rutin, dan kemampuan untuk berinvestasi dalam jumlah kecil secara bertahap.
Harap dicatat bahwa Anda dapat mulai berinvestasi mulai dari 5 atau 10 euro, dengan produk yang terdiversifikasi. ETF seperti yang diindeks ke MSCI World memberikan eksposur ke lebih dari 1.400 perusahaan di seluruh dunia dengan investasi yang sangat sederhana. Dan dengan pembayaran terjadwal secara teratur, bahkan dalam jumlah kecil, Anda dapat membangun portofolio yang solid, disesuaikan dengan proyek Anda, terutama dalam jangka panjang.
*Lima prasangka
Penghindaran risiko: 44% masyarakat Prancis lebih memilih “menghindari semua risiko kerugian” ketika mempertimbangkan investasi di pasar saham
Bias keakraban: 56% masyarakat Prancis memilih investasi yang familiar bagi mereka, dibandingkan investasi berdasarkan prospek profitabilitas.
Bias pengikut: 46% orang Prancis membatasi diri untuk berkonsultasi dengan orang-orang terdekat mereka (teman, kolega, pasangan, orang tua, anak-anak) untuk membuat keputusan investasi.
Bias terkini: 80% orang Prancis menganalisis dinamika dari waktu ke waktu dan kinerja historis suatu investasi
Prasangka yang semakin kuat: 55% masyarakat Perancis akan tetap memiliki saham jika nilainya turun, daripada menjualnya atau membeli lebih banyak.
