Apakah Ferrari siap kembali beraksi di pasar saham? Raksasa mobil Italia, spesialis kendaraan mewah, merupakan pengecualian di sektor otomotif. Di pasar saham, saham Ferrari sebagian besar dipandang sebagai saham mewah, sangat berbeda dengan pabrikan lain. “Strategi ini didasarkan pada pembatasan pasokan yang ketat. Setiap kendaraan memiliki keunikan dan personalisasi yang semakin populer berkontribusi terhadap peningkatan omset per kendaraan terjual (+14,1% pada tahun 2023 dan +11,2% pada tahun 2024)», sapa Alexandre Germann, analis pasar di XTB Prancis, diwawancarai oleh Capital.
Profitabilitas Ferrari tidak sebanding dengan pemain lain di sektor ini: margin EBITDA (margin operasi sebelum depresiasi) biasanya melebihi 38%, sedangkan rata-rata di sektor otomotif berfluktuasi antara 10% dan 12%. “Ini berarti berpikir Aksi Ferrari bukan sebagai saham mobil sederhana, namun benar-benar sebagai saham mewah yang mendapat keuntungan dari valuasi premium yang signifikan», analis menggarisbawahi.
Bagaimana kita bisa menjelaskan penurunan saham Ferrari di pasar saham baru-baru ini?
Penurunan saham Ferrari baru-baru ini di pasar saham terutama disebabkan oleh kekecewaan investor ekuitas setelah publikasi tujuan strategis baru pabrikan pada awal Oktober. Ferrari”mengumumkan perkiraan pertumbuhan tahunan sekitar 5% hingga tahun 2030, lebih rendah dari ekspektasi investor. Kehati-hatian ini adalah bagian dari DNA grup: Ferrari secara tradisional konservatif dalam perkiraannya dan dengan demikian dapat memberikan kejutan positif.», bantah Alexandre Germann.
Pada saat yang sama, Ferrari menargetkan margin operasi sekitar 30% pada tahun 2030, stabil dibandingkan margin saat ini dan mencerminkan leverage operasi yang terbatas. Saat mengumumkan prospek ini: “banyak investor saham melakukan arbitrase posisi mereka dan mengambil keuntungan dari saham yang diperdagangkan pada tingkat penilaian yang sangat tinggi tanpa memiliki prospek pertumbuhan yang kuat», jelas Alexandre Germann.
Terakhir, penyesuaian penurunan porsi 100% kendaraan listrik yang direncanakan pada tahun 2030 – dari 40% menjadi hanya 20% – “mungkin menyimpan keraguan mengenai arah yang diambil manajemen», catat analis XTB. Ketidakpastian strategis ini, “flemah» mengumumkan pertumbuhan, dikombinasikan dengan penilaian “kemewahan”Menurutnya, hal tersebut menjelaskan sebagian besar kegelisahan pasar baru-baru ini seputar saham Ferrari.
Menurut analisa keuangan, apakah saham Ferrari punya potensi di pasar saham saat ini?
Saham Ferrari tetap menjadi saham yang sangat mahal di pasar saham, meski harganya mengalami penurunan sejak level tertinggi Februari 2025 (-30%). Pada saat itu, saham tersebut diperdagangkan 56 kali lipat dari perkiraan laba tahun 2025, dengan laba per saham (EPS) sebesar 8,6 euro untuk tahun tersebut. Dia “aset yang solid, dengan prediktabilitas arus kas yang cukup langka. Positioning pada produk ultra mewah menempatkan perusahaan pada posisi terdepan, dan buku pesanan penuh hingga tahun 2027.», garis bawahi pakar XTB. Pertumbuhan laba per saham (EPS) diperkirakan akan tetap stabil hingga tahun 2030, dengan manajemen memasukkan pertumbuhan EPS tahunan lebih dari 5% per tahun dalam rencana strategisnya, tidak termasuk pembelian kembali saham. Yang terakhir ini diperkirakan mewakili 3,5 miliar euro hingga tahun 2030, atau sekitar 5% dari pasokan yang beredar dengan harga saat ini.
Jadi saham Ferrari mempunyai potensi di pasar saham, karena stabilitas dan prediktabilitas pendapatan dan arus kasnya. Namun, potensi kenaikannya masih terbatas. Pertama, kelipatan penilaiannya sudah tinggi (Ferrari dibayar di pasar saham sebesar 39 kali lipat pendapatan yang diharapkan pada tahun 2025), dibenarkan oleh premi “kemewahan, tumbuh dan pemimpin pasar,” namun dapat dinilai kembali ke bawah jika pasar memutuskan untuk mengkategorikan perusahaan tersebut sebagai perusahaan dengan pertumbuhan rendah atau sedang, kata Alexandre Germann.
Kedua, pertumbuhan pendapatan relatif tidak terlalu besar untuk perusahaan mahal tersebut. Kontrol volume menjamin ketahanan faktor “keanehan” Tetapi “berkontribusi membatasi potensi pertumbuhan” bantahnya. Kinerja Ferrari di masa depan bergantung pada kemampuan perusahaan dalam memberikan kejutan positif kepada investor, terutama dalam hal laba bersih dan laba per saham.”Karena cukup konservatif dalam targetnya, Ferrari dapat secara teratur merevisi ekspektasi peningkatannya, seperti yang dilakukan pada awal Oktober untuk target tahun 2025.», tambah analis.
Berdasarkan analisa teknikal, bagaimana prospek saham Ferrari?
Dari sudut pandang analisis teknis (analisis grafis dan matematis dari evolusi harga saham), menurut Antoine Andreani, kepala penelitian di XTB Perancis, saham Ferrari (kode RACE) “saat ini berada pada titik terendah dan kemungkinan akan menyebabkan pemulihan harga saham, hingga 550 euro. Kisaran antara 327 dan 342 euro mewakili zona pembelian penting bagi pedagang institusional dan mungkin cukup untuk memulai kembali tren naik (skenario hijau, akan dikonfirmasi dalam beberapa minggu mendatang)“.
Ferrari: evolusi harga saham dan analisis teknis
© XTB
Namun jika dukungan ini hilang, maka 288 euro akan hilangdapat dikunjungi sebelum pemulihan (skenario merah). Dalam kedua skenario tersebut, selama ambang batas 275 euro dipertahankan, target pedagang institusional tetap berada di atas 550 euro. Namun hilangnya 275 euro (penurunan yang dikonfirmasi dalam dukungan penting aksi Ferrari ini, catatan editor) akan menjadi racun bagi aksi tersebut.», kata sang ahli.
momentumsurat investasi premi harian dari Modal di pasar saham, telah dengan tepat mengantisipasi kenaikan pasar saham saham Ferrari dalam beberapa tahun terakhir. Dan pembaca Momentum mampu memperoleh keuntungan besar di pasar saham dari saham otomotif lainnya, seperti Stellantis dan Renault, yang dibeli dan dijual kembali pada waktu yang tepat dalam beberapa tahun terakhir. Temukan di Momentum analisis teknis kami dan analisis keuangan kami tentang CAC 40 dan saham di pasar saham. Dengan memilih langganan tahunan, gratis 5 bulan. Dan pada kesempatan Black Friday, dapatkan keuntungan dari diskon ekstra luar biasa sebesar 40% dari harga langganan tahunan. Untuk memanfaatkan ini, cukup klik tautan yang disisipkan di atas.
