CAC 40, Nasdaq, Dow Jones, S&P 500… Di pasar saham, indeks saham kembali turun. Dan prospeknya masih belum pasti. Marc Touati, penasihat ekonomi eToro dan presiden perusahaan ACDEFI, menunjukkan kehati-hatiannya, terutama sejak CAC 40 “tidak kebal terhadap krisis sosial dan politik baru di Perancis» dan di Wall Street (Bursa Efek Amerika Serikat), indeks Nasdaq dan S&P 500 menunjukkan tingkat penilaian yang tinggi secara historis. Menurut ekonom tersebut, risiko-risiko yang membebani pasar saham masih dan akan tetap sangat besar: pertumbuhan global yang lemah pada tahun 2026 (dengan dampak negatif terhadap keuntungan perusahaan-perusahaan tercatat), inflasi yang membandel (suku bunga moneter akan turun hanya dalam jumlah sedang atau tidak turun sama sekali), risiko geopolitik yang tinggi…
Namun lebih optimis, J. Safra Sarasin percaya bahwa ekuitas yang terdaftar di pasar saham akan berkinerja lebih baik (mengalami kinerja yang lebih baik daripada) obligasi pada tahun 2026. Meningkatnya Adopsi Kecerdasan Buatan “harus mendorong sektor-sektor yang paling mungkin meningkatkan produktivitas dan mengurangi biaya», Perkirakan lembaga keuangan. Hasil kuartal ketiga perusahaan publik umumnya “solid, didorong oleh raksasa teknologi Amerika», kata Mirabaud, yang menambahkan bahwa pertumbuhan laba perusahaan di Eropa lebih moderat, namun akan pulih. Dalam konteks ini, Joffrey Ouafqa, direktur manajemen divisi manajemen aset Auris Gestion, menyampaikan kepada para pembaca Modal analisisnya terhadap tiga saham dengan potensi kenaikan jangka menengah di pasar saham: Airbus, BNP Paribas, dan ASML. Ringkasan.
Airbus mendapat manfaat dari pasar penerbangan yang sedang booming dan memiliki potensi pasar saham
Airbus menerbitkan hasil kuartalan yang melebihi ekspektasi, menegaskan soliditas dinamika komersialnya. Pendapatan melebihi ekspektasi sebesar 2 hingga 3%, didorong oleh kinerja yang baik dari divisi Helikopter dan Pertahanan, sementara laba operasional lebih dari 7% di atas konsensus analis keuangan.didukung oleh margin yang kuat dan pengeluaran penelitian dan pengembangan yang lebih rendah dari perkiraan di sektor komersial», bantah Joffrey Ouafqa.
Airbus mempertahankan targetnya pada tahun 2025 (sekitar 820 pengiriman, laba operasional sebesar 7 miliar euro, dan arus kas operasional sebesar 4,5 miliar euro setelah investasi) dan prospeknya untuk tahun 2026, yang menegaskan visibilitas siklus tersebut. Meskipun ketegangan terus berlanjut dalam rantai pasokan, lintasan pertumbuhan tetap “tetap berorientasi dengan baik dengan ekspektasi pertumbuhan laba per saham (earning per share) lebih dari 20% per tahun selama tiga tahun ke depan. Dengan pendapatan sebesar 26 kali lipat pada tahun 2026, penilaian pasar saham Airbus tetap dapat dibenarkan mengingat profil pertumbuhan produsen pesawat tersebut dan posisi strategisnya di pasar penerbangan yang sedang booming.», sang ahli menggarisbawahi.
BNP Paribas murah di pasar saham, secara historis didiskon dibandingkan dengan perusahaan sejenis
Dengan kemajuan yang terbatas sejak awal tahun, saham BNP Paribas tertinggal jauh dibandingkan sektor perbankan Eropa (+60%). BNP Paribas dikenakan sanksi “rendahnya profitabilitas perbankan ritel di Perancis, meningkatnya persaingan dalam perbankan investasi dan putusan pengadilan New York baru-baru ini dalam kasus Sudan», jelas Joffrey Ouafqa. Elemen-elemen ini sangat membebani persepsi pasar. Meski demikian, Auris Gestion menilai seluruh kabar buruk tersebut kini telah menyatu dengan harga saham BNP Paribas, termasuk dalam hipotesis skenario terburuk masalah Sudan (diperkirakan mencapai USD 10 miliar).
Valuasi pasar saham BNP Paribas telah mencapai titik terendah sepanjang masa, yaitu 5,9 kali lipat dari perkiraan pendapatan tahun 2026 dibandingkan dengan 9,9 kali rata-rata sektor, yaitu diskon 40% terhadap saham BNP Paribas, yang merupakan nilai tertinggi di sektor perbankan zona euro. Mengingat neraca yang solid, kebijakan distribusi yang menarik dan potensi menilai kembali (revaluasi) secara signifikan setelah ketidakpastian hukum berkurang (kasus Sudan), saham BNP Paribas menawarkan tingkat pembelian yang sangat baik menurut Auris Gestion.
ASML mendapat manfaat dari gelombang investasi pada semikonduktor terkait AI dan tidak terlalu mahal di pasar saham
Kuartal ketiga ASML (raksasa teknologi tinggi asal Belanda yang memanfaatkan sepenuhnya booming kecerdasan buatan) secara umum sesuai dengan ekspektasi, dengan penjualan sedikit lebih rendah namun margin kotor lebih tinggi, sementara ekspektasi untuk kuartal keempat direvisi naik. Sebagai ASML “mengantisipasi penurunan penjualan di Tiongkok di masa depan, perkembangan ini tampaknya cukup positif: hal ini mengurangi volatilitas yang terkait dengan penjualan mesin DUV (Deep Ultraviolet) dan meningkatkan keterbacaan hasilnya, sekaligus memperkuat pangsa sistem EUV (Extreme Ultraviolet), yang merupakan inti dari tesis investasi», Hakim Joffrey Ouafqa.
Peralatan yang lebih baru dan lebih mahal dengan margin yang lebih baik ini memanfaatkan sepenuhnya gelombang investasi semikonduktor yang terkait dengan kecerdasan buatan. Dengan pesanan sebesar 5,4 miliar euro pada kuartal ketiga, lebih dari 10% lebih tinggi dari perkiraan, kata ASMLsudah mempunyai visibilitas yang dibutuhkan untuk mencapai target pendapatannya pada tahun 2026. Dengan laba yang diharapkan sebesar 36 kali lipat pada tahun 2026, valuasi pasar saham ASML tergolong tinggi, namun hal ini dibenarkan oleh peran strategis grup tersebut dalam rantai semikonduktor global.», Perkirakan ahlinya.
Airbus, BNP Paribas, ASML… Temukan di momentumsurat investasi premi harian dari Modal di pasar saham, skenario kami (analisis teknis dan analisis keuangan) mengenai prospek saham-saham tersebut (dan banyak lainnya). Pilihan saham kami di bursa telah meningkat jauh lebih cepat daripada CAC 40 sejak peluncuran surat investasi kami pada tahun 2021. Dengan memilih langganan tahunan, gratis 5 bulan. Untuk memanfaatkan ini, cukup klik tautan di bawah ini.
